44家LED照明/顯示企業(yè)2020年及1Q21業(yè)績(jī)解讀
作者：admin時(shí)間：2021-06-25 13:55:12 次瀏覽
信息摘要：
進(jìn)入6月，企業(yè)年報(bào)披露已過(guò)去一段時(shí)間，2020年LED下游照明/顯示企業(yè)表現(xiàn)如何？2021年企業(yè)能否從疫情的陰霾中走出來(lái)，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？或許可以從各企業(yè)披露的財(cái)報(bào)信息一窺行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)。 LED照明及配套企業(yè) 營(yíng)業(yè)收入 從2020年?duì)I業(yè)收入的角度來(lái)看，木林森以173.81億元位列首位，其次是公牛集團(tuán)100.51億元、歐普照明79.7億元。 值得一提的是，木林森在2018年以前是以
進(jìn)入6月，企業(yè)年報(bào)披露已過(guò)去一段時(shí)間，2020年LED下游照明/顯示企業(yè)表現(xiàn)如何？2021年企業(yè)能否從疫情的陰霾中走出來(lái)，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)？或許可以從各企業(yè)披露的財(cái)報(bào)信息一窺行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)。
從2020年?duì)I業(yè)收入的角度來(lái)看，木林森以173.81億元位列首位，其次是公牛集團(tuán)100.51億元、歐普照明79.7億元。
值得一提的是，木林森在2018年以前是以LED封裝業(yè)務(wù)為主，2018年因其并購(gòu)了朗德萬(wàn)斯，成功轉(zhuǎn)型為以下游LED成品業(yè)務(wù)為主。
朗德萬(wàn)斯品牌作為木林森全球戰(zhàn)略最重要的一環(huán)，2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入103.10億元，占公司營(yíng)業(yè)收入比重為59.32%，“朗德萬(wàn)斯”、“喜萬(wàn)年”等品牌產(chǎn)品主要定位于家居與辦公照明、工業(yè)照明及工業(yè)照明系統(tǒng)、智能家居業(yè)務(wù)及健康照明四大板塊。
公牛集團(tuán)2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入100.51億元，同比增長(zhǎng)0.11%。其中，LED照明業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入7.70億元，同比下降21.74%；其他智能電工照明產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入3.33億元，同比增長(zhǎng)44.01%；墻壁開(kāi)關(guān)插座業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入29.52億元，同比下降7.99%。
此外，歐普照明在年報(bào)中提及，隨著疫情得到有效控制，公司2020年業(yè)績(jī)逐季回暖，其中第四季度營(yíng)收及凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入為27.4億元，同比增長(zhǎng)5.97%。
從2020年?duì)I收增長(zhǎng)率來(lái)看，太龍照明、朗特智能、星宇股份等17家企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，占比42.5％。
其中，太龍照明表現(xiàn)最突出，營(yíng)收增長(zhǎng)率為102.13%，主要是因?yàn)槿ツ?月完成收購(gòu)博思達(dá)資產(chǎn)組，并于第四季度合并了博思達(dá)資產(chǎn)組的報(bào)表等原因所致。
報(bào)告期內(nèi)，景觀照明是受新冠疫情影響最大的市場(chǎng)之一，相關(guān)照明工程企業(yè)業(yè)績(jī)下滑，甚至出現(xiàn)虧損的情況，如名家匯、豪爾賽、時(shí)空科技等。
名家匯在年報(bào)中提及，受新冠疫情影響，產(chǎn)業(yè)鏈上下游開(kāi)工延遲，夜間環(huán)境營(yíng)造短期內(nèi)需求量驟減，對(duì)公司項(xiàng)目進(jìn)度及市場(chǎng)拓展均造成了一定程度的沖擊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)推進(jìn)緩慢。
LED電源廠商中，英飛特和崧盛股份業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。
英飛特2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.53億元，同比增長(zhǎng)4.39%。其中，LED照明業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入合計(jì)9.22億元，占總營(yíng)收比重為87.6%，毛利率為39.24%，較2019年提升了2.85%。
值得注意的是，英飛特和崧盛股份等電源廠商大力開(kāi)發(fā)用于植物照明的LED電源。
基于對(duì)全球垂直農(nóng)業(yè)、特別是醫(yī)療大麻室內(nèi)種植市場(chǎng)前景的看好，2020年英飛特400萬(wàn)美元參股公司Agrify。2021年Agrify在美國(guó)納斯達(dá)克證券交易所完成IPO并掛牌上市。
據(jù)悉，Agrify主營(yíng)業(yè)務(wù)是為各類高附加值的經(jīng)濟(jì)作物，尤其是醫(yī)療大麻類植物提供垂直農(nóng)業(yè)系統(tǒng)解決方案。Agrify正在采用英飛特的電源產(chǎn)品，其硬件設(shè)備垂直種植單元（VFU）可與英飛特的LED驅(qū)動(dòng)電源充分整合，形成協(xié)同效應(yīng)。未來(lái)，Agrify將持續(xù)采購(gòu)英飛特的電源產(chǎn)品。
此外，英飛特還參與北美植物照明相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的制定，已成為UL8800和UL1598的標(biāo)委會(huì)成員。目前，英飛特已為美國(guó)、歐洲、亞洲等多家植物工廠提供了LED驅(qū)動(dòng)電源解決方案。
而崧盛股份于2018年就積極布局LED植物照明驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)品的研發(fā)，并于2019年推出了VP系列等LED植物照明驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)品，2020年其在LED植物照明應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)的相關(guān)產(chǎn)品銷售收入8318.88萬(wàn)元，營(yíng)收占比提升至12.30%。
另外，崧盛股份工業(yè)LED驅(qū)動(dòng)電源產(chǎn)品2020年收入也實(shí)現(xiàn)了44.65%的快速增長(zhǎng)，大幅拉動(dòng)了公司的營(yíng)收總規(guī)模。
從凈利潤(rùn)角度來(lái)看，公牛集團(tuán)以23.13億元位列第一，其次是星宇股份11.6億元、歐普照明8億元。
具體來(lái)看，歐普照明、昇輝科技、陽(yáng)光照明等18家企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)，占比45％，其中，雪萊特扭虧為盈、長(zhǎng)方集團(tuán)虧損進(jìn)一步減少、名家匯由盈轉(zhuǎn)虧。
哪些企業(yè)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)？
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，公牛集團(tuán)、星宇股份、佛山照明、得邦照明、華榮股份、朗特智能、海洋王、超頻三、英飛特等企業(yè)2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。
星宇股份歸屬車燈照明領(lǐng)域，2020年取得營(yíng)業(yè)收入73.23億元，凈利潤(rùn)11.60億元的好成績(jī)，其汽車車燈的生產(chǎn)和銷售主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為68.70億元。此外，星宇股份還承接62個(gè)車型的車燈開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，42個(gè)批產(chǎn)新車型。
海洋王主營(yíng)特殊環(huán)境照明業(yè)務(wù)，下游客戶橫跨電力、冶金、鐵路、油田、公安部隊(duì)、船舶等多個(gè)行業(yè)。2020年，公司固定照明設(shè)備營(yíng)業(yè)收入8.07億元，占比47.34%；便攜照明設(shè)備、移動(dòng)照明設(shè)備營(yíng)業(yè)收入6.33億元，占比37.13%；工程施工營(yíng)業(yè)收入2.31億元，占比13.59%。
從事光伏照明產(chǎn)品研產(chǎn)銷業(yè)務(wù)的珈偉新能在年報(bào)中提及，公司業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)主要系公司照明業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。受新冠肺炎疫情影響，歐美國(guó)家民眾居家時(shí)間大幅增長(zhǎng)，公司主要零售客戶Lowe’s US光伏照明業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超過(guò)20%，外銷業(yè)務(wù)盈利能力明顯提升。
值得一提的是，汽車照明、特殊環(huán)境照明、光伏照明等均具備廣闊的發(fā)展前景，尤其是汽車照明市場(chǎng)。
據(jù)TrendForce集邦咨詢旗下光電研究處LEDinside分析，在頭燈與車用面板需求帶動(dòng)之下，預(yù)估2021年車用LED產(chǎn)值將有機(jī)會(huì)達(dá)到29.26億美元，年增13.7%。而新車種持續(xù)導(dǎo)入LED照明，將持續(xù)拉動(dòng)車用LED滲透率的上升。
除了LED照明和配套應(yīng)用，LED下游還有一個(gè)很重要的應(yīng)用領(lǐng)域，那就是LED顯示。首先來(lái)回顧六大LED顯示屏廠2020年的業(yè)績(jī)。
營(yíng)收方面，六家LED顯示屏企業(yè)2020年?duì)I收均同比下降。
從凈利潤(rùn)角度分析，疫情對(duì)LED顯示屏行業(yè)帶來(lái)巨大影響，僅洲明科技凈利潤(rùn)仍保持正數(shù)，為1.18億元。
洲明科技表示，疫情提升了LED顯示產(chǎn)品在應(yīng)急、疾控、醫(yī)療等應(yīng)用場(chǎng)景的滲透率，2020年下半年，公司國(guó)內(nèi)智慧顯示業(yè)務(wù)較上半年環(huán)比增長(zhǎng)65.48%。
此外，海外疫情的持續(xù)性導(dǎo)致傳統(tǒng)租賃市場(chǎng)受到重創(chuàng)，專業(yè)顯示、會(huì)議顯示、場(chǎng)館改造等固裝市場(chǎng)緩慢恢復(fù)，影視虛擬制作應(yīng)用場(chǎng)景逆勢(shì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
洲明科技認(rèn)為，在新基建、5G普及、MiniLED大規(guī)模商業(yè)化的進(jìn)程中，LED顯示行業(yè)將迎來(lái)更加廣闊的市場(chǎng)空間與發(fā)展機(jī)遇。
近三年LED顯示屏營(yíng)收方面，利亞德、洲明科技、雷曼光電2020年LED顯示屏營(yíng)收比2018年有所上升；艾比森、聯(lián)建光電、奧拓電子則有所下滑。
2020年，利亞德智能顯示營(yíng)收51.86億元，占營(yíng)收比重超過(guò)78%。雖然顯示業(yè)務(wù)營(yíng)收比重10年里存在波動(dòng)，但利亞德顯示產(chǎn)品收入從2010年3.7億元擴(kuò)大到2019年的64.44億元，增長(zhǎng)16倍之多。
2020年，洲明科技智慧顯示板塊營(yíng)收為41.40億元，同比下降4.41%。其中，國(guó)內(nèi)顯示營(yíng)業(yè)收入為23.66億元，同比增長(zhǎng)18.82%，海外顯示營(yíng)業(yè)收入為17.74億元，同比下降24.18%。
雷曼光電2020年LED顯示業(yè)務(wù)營(yíng)收為4.78億元，占總營(yíng)收的58.33%，同比減少10.75%、其中，境內(nèi)LED顯示屏營(yíng)收約為2.69億元。
近兩年境內(nèi)外營(yíng)收方面，利亞德、洲明科技、艾比森、雷曼光電、奧拓電子境內(nèi)營(yíng)收占比均有不同程度上升；聯(lián)建光電則相反。
艾比森2020年實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)顯示屏總簽單約10.3億元。國(guó)內(nèi)渠道產(chǎn)品主要用于企業(yè)、政府、交通樞紐、展館、教育、會(huì)議等領(lǐng)域，重點(diǎn)推出GS系列、KL系列等，維持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)多年持續(xù)增長(zhǎng)。
2020年，雷曼光電也注重國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的開(kāi)拓，加大基于5G+8K的Micro LED超高清顯示在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)各細(xì)分領(lǐng)域的覆蓋，Micro LED超高清顯示業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)47%，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較上年同期增長(zhǎng)62%。
另外，受新冠疫情的影響，洲明科技國(guó)內(nèi)和海外業(yè)務(wù)均受到一定影響，且海外業(yè)務(wù)的影響遠(yuǎn)大于國(guó)內(nèi)。國(guó)內(nèi)需求伴隨著二季度復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步得到恢復(fù)，三、四季度基本達(dá)到正常水平；海外疫情自二季度迅速蔓延，導(dǎo)致出口訂單出貨受阻，部分項(xiàng)目進(jìn)度延期，且三、四季度恢復(fù)緩慢。
當(dāng)前，Mini/Micro LED等新型顯示技術(shù)已成為L(zhǎng)ED廠商爭(zhēng)相布局的主要賽道，雷曼光電、洲明科技、利亞德、奧拓電子、艾比森、聯(lián)建光電等已率先布局。
雷曼光電在2020年領(lǐng)先發(fā)布Micro LED像素引擎顯示技術(shù)，在不大幅增加成本的前提下，可以大幅提升Micro LED顯示屏的分辨率，并推出使用最新像素引擎顯示技術(shù)的0.79mm與0.63mm間距的可量產(chǎn)Micro LED超高清顯示屏。
利亞德與晶電成立的合資企業(yè)利晶在2020年10月正式投產(chǎn)。自Micro LED量產(chǎn)基地正式投產(chǎn)后，產(chǎn)品受到市場(chǎng)認(rèn)可訂單相對(duì)飽滿，截至目前Micro LED訂單過(guò)億，2020年Micro LED商顯產(chǎn)品形成營(yíng)收3,000萬(wàn)元。此外，MiniLED背光產(chǎn)品由利晶研發(fā)和生產(chǎn)。
2021年初，艾比森面向全球首發(fā)基于艾比森自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)HCCI技術(shù)的Micro LED顯示產(chǎn)品。艾比森全系列Micro LED顯示屏包含8K、4K、2K的LED顯示屏，適配于各類超高清顯示場(chǎng)景。
MiniLED方面，艾比森率先推出多款MiniLED產(chǎn)品，包括AX系列、HC系列、CR系列、A27Pro系列等產(chǎn)品，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了間距低至0.7mm產(chǎn)品的量產(chǎn)和銷售。
2020年10月，洲明科技發(fā)布了第四代UMini顯示產(chǎn)品，涵蓋P0.7、0.9、1.2、1.5四種點(diǎn)間距，有效解決MiniLED顯示發(fā)展進(jìn)程中面臨的穩(wěn)定性、可靠性及高密度超高清顯示等痛點(diǎn)。
奧拓電子在2020年與廈門(mén)信達(dá)信息科技集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聯(lián)手進(jìn)軍智能型Mini&Micro LED顯示市場(chǎng)，共同研發(fā)并量產(chǎn)智能型Mini&Micro LED顯示產(chǎn)品。
此外，聯(lián)建光電在年報(bào)中提及，公司將通過(guò)合作開(kāi)發(fā)、自主研發(fā)等方式，布局Micro/Mini LED領(lǐng)域市場(chǎng)，目前已推出部分MiniLED產(chǎn)品。
2020年已是過(guò)去，新冠疫情也終究會(huì)逐漸散去陰霾。那么，進(jìn)入2021年，LED應(yīng)用和配套相關(guān)企業(yè)表現(xiàn)又如何呢？
以2021年一季度業(yè)績(jī)?yōu)槔彰髌髽I(yè)呈現(xiàn)一片欣欣向榮的景象，絕大部分企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利雙增。從目前市場(chǎng)行情來(lái)看照明廠商已逐漸從疫情的影響中走出來(lái)，重新進(jìn)入增長(zhǎng)軌道。
此外，LED顯示屏方面，利亞德、雷曼光電、洲明科技、奧拓電子四家企業(yè)2021年一季度業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)盈利，艾比森和聯(lián)建光電則出現(xiàn)虧損。
2021年一季度，利亞德境內(nèi)業(yè)務(wù)取得了較好成績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.74億元，同比增長(zhǎng)74.91%，其中智能顯示業(yè)務(wù)境內(nèi)營(yíng)收同比增長(zhǎng)80.94%。整體智能顯示業(yè)務(wù)營(yíng)收占比利亞德總營(yíng)收比重達(dá)76.20%。
受益于顯示板塊業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，洲明科技第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為12.86億元，同比增長(zhǎng)57.34%；歸母凈利潤(rùn)7656.28萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)12.06%。
值得一提的是，據(jù)雷曼光電介紹，隨著國(guó)內(nèi)外疫情得到有效控制，市場(chǎng)逐步恢復(fù)，公司LED顯示業(yè)務(wù)訂單充足、需求旺盛。同時(shí)，雷曼光電基于COB技術(shù)的Micro LED超高清顯示業(yè)務(wù)收入較上年同期增長(zhǎng)130%，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)較上年同期增長(zhǎng)187%。
奧拓電子稱，與去年同期相比，2021年第一季度疫情對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響相對(duì)減弱，LED顯示業(yè)務(wù)訂單充足，2021年第一季度營(yíng)業(yè)收入預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)，導(dǎo)致2021年第一季度預(yù)計(jì)扭虧為盈。
艾比森表示，雖然2021年一季度公司顯示屏簽單同比增長(zhǎng)24.65%，但由于LED訂單交付需要一定的周期，受國(guó)際疫情影響2020年第四季度簽單同比下降26.47%，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入較上年同期相比略微下降，降幅為6.76%。
此外，據(jù)聯(lián)建光電介紹，公司內(nèi)銷業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)已經(jīng)可以彌補(bǔ)疫情導(dǎo)致外銷業(yè)務(wù)的萎縮，總體LED顯示訂單量已經(jīng)恢復(fù)至疫情前2019年的訂單量水平；現(xiàn)階段重點(diǎn)聚焦LED顯示業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)公司LED顯示業(yè)務(wù)營(yíng)收占比超過(guò)80%，截至4月底LED顯示業(yè)務(wù)在手訂單也有3.40億元。
當(dāng)前，隨著疫苗的開(kāi)打，新冠疫情漸趨緩和，加上在各地政府加大“促消費(fèi)、擴(kuò)內(nèi)需”政策驅(qū)動(dòng)下，夜間經(jīng)濟(jì)、文旅景觀照明等市場(chǎng)需求持續(xù)釋放；植物照明、智能照明、車用照明等應(yīng)用也迎來(lái)了蓬勃發(fā)展期。因此，2021年LED照明應(yīng)用市場(chǎng)快速回溫。
與此同時(shí)，LED顯示市場(chǎng)也出現(xiàn)了不少新商機(jī)，如會(huì)議一體機(jī)、影院屏、虛擬制作等，而隨著5G+8K超高清產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，Mini/MicroLED新型顯示技術(shù)將逐步進(jìn)入商用乃至民用市場(chǎng)，迸發(fā)出更加強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)摿ΑＲ虼?，LED屏企也將迎來(lái)厚積薄發(fā)、重塑業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略性拐點(diǎn)！
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